GFI資料顯示,歐元/美元期權風險逆轉指標(RR)顯示市場青睞歐元賣權,表明投資者仍在對衝歐元可能驟跌的風險.
儘管歐元的風險逆轉仍顯示"賣權"傾向,但已從極低的水準回升.週五賣權係數走高至-1.175,買盤在-1.55,週四對歐元賣權的買盤在-1.60,本週稍早為-2.025的約兩個半月低點.
一個月期Delta值為25的歐元/美元風險逆轉指標週二顯示,歐元看跌期權波動率為0.8%.而風險逆轉指標上週五則從負10升至1.0的高位.
東方匯理*券資深期權分析師SimonSmollett表示,"我認為美元反*是貨真價實的.歐元賣權的風險逆轉處於數年來高位,這純屬需求因素影響,而不只是防禦*定價.歐元到底會跌多重的問題讓人們手足無措."
歐元/美元風險逆轉指標暗示,預期歐元將下滑的投資人多於預期上揚者,儘管短線空頭氣氛並不如一個月前來的嚴重.
風險逆轉波幅有限,儘管現貨歐元/美元攀升,暗示目前歐元走勢大幅逆轉的可能*有限.
瑞士信貸外匯衍生品部門副總裁Tim Graf稱,"在最長期限內,(歐元/美元)風險逆轉指標是毫無意義的.即期歐元/美元曾不斷走高,但在此之前市場對這一貨*對是看空的.而現在,風險逆轉顯示歐元看跌,則反映了即期市場的真實走勢."
